Le marché mondial du PP est confronté à de multiples défis

Récemment, les acteurs du marché ont prévu que les fondamentaux de l'offre et de la demande du marché mondial du polypropylène (PP) seront confrontés à de multiples défis au cours du second semestre 2022, notamment la pandémie de COVID-19 en Asie, le début de la saison des ouragans dans les Amériques et le conflit Russie-Ukraine. En outre, la mise en service de nouvelles capacités en Asie pourrait également affecter le paysage du marché du PP.

Des inquiétudes subsistent quant à l’offre excédentaire de PP en Asie

Les acteurs du marché de S&P Global ont déclaré que l’expansion des capacités se poursuivrait au second semestre 2022 et au-delà en raison d’une offre excédentaire de résine de polypropylène sur le marché asiatique, et que la pandémie affecte toujours la demande. Le marché asiatique du PP pourrait être confronté à des défis.

Pour l'Asie de l'Est, S&P Global s'attend à ce qu'un total de 3,8 millions de tonnes de nouvelle capacité de PP soient mises en service au second semestre de cette année, avec 7,55 millions de tonnes supplémentaires devant être ajoutées en 2023. Des sources du marché ont déclaré qu'il y avait des doutes quant à la fiabilité de la capacité de production, plusieurs usines de production ayant pris du retard en raison des restrictions liées à la pandémie et dans un contexte de congestion portuaire continue dans la région. Les commerçants d'Asie de l'Est resteront optimistes quant aux opportunités d'exportation vers l'Asie du Sud et l'Amérique du Sud si les prix du pétrole restent fermes, ont indiqué des sources. Parmi eux, l'industrie chinoise du PP modifiera la structure de l'offre mondiale à court terme, ce qui pourrait être plus rapide que prévu. Étant donné que Singapour ne prévoit pas d'augmenter sa capacité cette année, la Chine pourrait éventuellement dépasser Singapour en tant que troisième-exportateur de PP en Asie et au Moyen-Orient.

Le marché du PP en Asie du Sud-Est continuera également d’être excédentaire au second semestre, car le pouvoir d’achat reste faible après la pandémie. En outre, l’inflation entraînera également une réduction du pouvoir d’achat des consommateurs, et les fabricants de produits finis en PP pourront difficilement répercuter le coût supplémentaire sur les consommateurs. La pression sur les prix du PP en Asie du Sud-Est devrait persister. En outre, les prix du PP en Asie du Sud-Est seront affectés par des prix régionaux compétitifs, des exportations extérieures moins chères et un rebond des taux de charge des projets dans la région. En termes de capacité de production, le projet PP de 450 000 tonnes/an de PRefchem. Le projet de Petro Prefchem devrait redémarrer au second semestre. L'usine pétrochimique vietnamienne de Longsan, qui comprend une usine de PP de 400 000 tPA, devrait également démarrer sa production au premier trimestre 2023. L'Asie du Sud-Est, avec une faible demande, recherchera davantage d'opportunités d'exportation en dehors de la région, notamment vers des régions telles que l'Europe, l'Amérique du Sud et l'Asie du Sud, où les exportations sont beaucoup plus rentables, a déclaré S&P Global.

L'Amérique du Nord se concentre sur la baisse des prix du propylène

Le marché du PP aux États-Unis au premier semestre a été largement affecté par des problèmes persistants de logistique intérieure, un manque de cotations au comptant et des prix d'exportation non compétitifs, ont indiqué des sources. Le marché intérieur et les exportations de PP seront confrontés à l'incertitude au cours du second semestre, et les acteurs du marché surveillent également l'impact possible de la saison des ouragans dans la région. Pendant ce temps, alors que la demande stable aux États-Unis a absorbé une grande partie de la résine PP et maintenu les prix contractuels stables, les acteurs du marché discutent toujours d'ajustements de prix alors que les prix au comptant du propylène de qualité polymère chutent et que les acheteurs de résine poussent à des baisses de prix.

Les prix au comptant à l'exportation de la résine PP aux États-Unis ont augmenté de 507 dollars la tonne pour atteindre 1 852 dollars la tonne entre le 3 janvier et le 18 mai, soit plus de 27 pour cent et plus de 5 pour cent depuis le début du deuxième trimestre, selon les données de S&P Global. L'offre américaine de PP devrait augmenter à mesure qu'ExxonMobil construit une nouvelle capacité de 450 000 TPA dans son complexe de Baton Rouge, en Louisiane, d'ici la fin de l'année. Inter Pipeline Canada prévoit également de mettre en service son unité PP de 525 000 t/an en Alberta d'ici la mi-2022.

Néanmoins, les acteurs du marché nord-américain restent prudents quant à l’augmentation du volume de l’offre. La nouvelle production en Amérique du Nord l’année dernière n’a pas rendu la région plus compétitive par rapport aux régions importatrices traditionnelles telles que l’Amérique latine en raison de la baisse des prix extérieurs du PP. Au premier semestre de cette année, les fournisseurs ont proposé peu de devis ponctuels en raison de cas de force majeure et de révisions de plusieurs unités.

Le marché européen du PP touché en amont

Sur le marché européen du PP, S&P Global a déclaré que les pressions sur les prix en amont semblent devoir continuer à susciter des incertitudes sur le marché européen du PP au second semestre. Les acteurs du marché s’inquiètent largement du fait que la demande en aval pourrait rester tiède, avec une faible demande dans les secteurs de l’automobile et des équipements de protection individuelle. La hausse continue du prix du PP recyclé sur le marché pourrait être bénéfique pour la demande de résine PP, dans la mesure où les acheteurs ont tendance à se tourner vers des matériaux à base de résine native moins chers. Le marché est davantage axé sur la hausse des coûts en amont qu’en aval. En Europe, la volatilité des prix contractuels du propylène, une matière première clé, a fait grimper les prix de la résine PP tout au long du premier semestre, les entreprises ayant du mal à répercuter les hausses des prix des matières premières en aval. Les difficultés logistiques et les prix élevés de l'énergie font également grimper les prix. Les acteurs du marché ont déclaré que le conflit entre la Russie et l'Ukraine continuerait à être un facteur clé dans les mouvements du marché du PP en Europe. Au cours du premier semestre, il n'y avait pas d'approvisionnement en résine PP russe sur le marché européen, laissant une certaine marge aux commerçants d'autres pays. En outre, S&P Global estime que le marché turc du PP continuera de subir des vents contraires importants au second semestre en raison de problèmes économiques.